### 黃仁勛面臨的挑戰及其應對策略

沒有比黃仁勛這個CEO更難當的CEO了。

#### 英偉達的新一代芯片H200引發市場關注

11月14日，在全球超算大會（SC2023）上，英偉達宣布發布了基于現有AI芯片H100的新一代H200芯片。這款被譽為“史上最強”的芯片在多個方面表現出色。例如，對于擁有700億參數的Meta大語言模型Llama2而言，H200的推理速度幾乎是H100的兩倍，同時還能節省一半的能源消耗。這一消息立即引發了市場的強烈反響，導致英偉達股票實現了連續十個交易日的上漲，創下新紀錄。截至11月14日收盤，英偉達的股價達到了496.54美元，市值攀升至1.23萬億美元，兩項指標均刷新歷史記錄。

#### 美國制裁對中國市場的影響

然而，H200芯片仍然受到美國政府的出口限制，無法輸送到中國市場。中國已經成為全球最重要的AI芯片市場之一，而英偉達在中國的市場份額高達90%，因此這一限制對英偉達造成了極大的沖擊。為了彌補損失，英偉達計劃于2024年第二季度正式出貨H200芯片，并吸引了包括亞馬遜、谷歌和微軟在內的眾多國際大廠的關注。

#### 應對中國市場困境的舉措

為了繼續在中國市場保持競爭力，英偉達推出了三款針對中國市場的新型芯片：HGX H20、L20 PCIe 和 L2 PCIe。這三款芯片旨在滿足美國最新芯片限制的技術要求。據報道，這些芯片將在今年12月至明年1月之間進行量產。然而，有媒體指出，這些所謂的“改進版”實際上可能是“縮水版”。

尤其是HGX H20，在帶寬和計算速度方面存在明顯的局限性，以確保符合美國的禁令規定。雖然這些芯片的價格預計將低于H100，但仍會比華為的AI芯片910B更高。盡管如此，國內廠商仍有可能購買這些低性能芯片，因為其他國產GPU供應商如華為、寒武紀等尚不具備完善的生態系統和技術支持。

#### 市場需求與競爭格局的變化

目前，中國科技巨頭和創業者已經開發了大約130個大模型，迫切需要高速GPU芯片來提供足夠的算力支持。盡管GPT-4的發布以及其他競爭對手的存在使得短期內國內對算力的需求減少，但從長遠來看，這種需求依然十分旺盛。

與此同時，AMD正試圖填補英偉達因出口限制留下的市場空缺。該公司首席執行官蘇姿豐表示，中國市場對他們來說非常重要，并計劃按照美國出口管制規定調整其MI 300和MI 250芯片規格后再出口到中國。

#### 國內替代品的潛力

在國內市場上，華為被視為此次算力熱潮的主要受益者之一。其推出的昇騰310和昇騰910B芯片受到了市場的廣泛歡迎。尤其是昇騰910B被認為性能與英偉達A100相當，得到了許多國內知名企業的青睞。此外，科大訊飛還與華為聯手打造了一個名為“飛星一號”的算力平臺，據稱其性能已經能夠與英偉達A100平臺相媲美。

盡管華為在某些方面取得了進展，但與英偉達相比仍有較大差距。畢竟英偉達自成立以來一直專注于GPU領域，并建立了完整的生態系統。然而，隨著中國政府加大對半導體行業的支持力度，未來的市場競爭態勢可能發生變化。

綜上所述，面對復雜的國際環境和技術挑戰，黃仁勛和他的團隊面臨著前所未有的考驗。如何在全球范圍內維持競爭優勢并適應不斷變化的市場需求，將是擺在他們面前的重大課題。